בשורה לנושאי משרה ובעלי מניות בחברות בקשיים: מסלול חדש לשיקום כלכלי ללא איבוד שליטה
לקוחות יקרים,
בשנים האחרונות המשק בישראל נאלץ להתמודד עם לא מעט אירועים אקסוגניים שמשפיעים על יציבותו. החל מהתפרצות מגיפת הקורונה שארעה עוד בשנת 2020, כלה במלחמת "חרבות ברזל", ועתה מבצע "עם כלביא". אירועים אלו השפיעו ועודם משפיעים על עסקים רבים בישראל, והדבר בא לידי ביטוי בין היתר בשינויי שיעורי הריבית, ירידה בדירוג האשראי, צמצום בהיקפי ההשקעות בעסקים ישראלים, עליה בשעורי האינפלציה והאבטלה, ועוד. לא בכדי מנתוני דוח בנק ישראל לשנת 2024 עולה כי ישנה ירידה בתוצר העסקי, ירידה בצמיחה השנתית ובתוצר חברות ההזנק (סטארט-אפ), ואף קיטון בהשקעות בתחום הנדל"ן ובתחומים נוספים.
ביום 21.1.2026 אושרה הצעה לתיקון חוק חדלות פירעון ושיקום כלכלי (תיקון מס' 9) שעניינו מתן צו עיכוב הליכים זמני בהליך לאישור הסדר חוב. מתזכיר החוק שפורסם נראה כי מדובר בהזדמנות חסרת תקדים לחברות הנמצאות בקשיים כלכליים וכן לנושאי המשרה ובעלי המניות בחברות אלו.
על קצה המזלג – התיקון מעגן באופן קבוע מסלול הליך חדלות פירעון חדשני שמאפשר לחברות לפנות לבית המשפט בבקשה לקבל עיכוב הליכים זמני לצורך גיבוש הסדר חוב, מבלי לאבד את השליטה העסקית והניהולית בחברה. עיכוב הליכים משמע, שנושי החברה יהיו מנועים מנקיטה בהליכי תביעה, גבייה או עיקול נכסי החברה וזאת על מנת לאפשר לאחרון לאשר הסדר חוב עם נושיו. לא למותר לציין שבמקרים מסוימים עיכוב הליכים זה יכול אף לחול גם על נושאי המשרה ובעל המניות בחברה אם עיכוב ההליכים נגדם חיוני לשם אישור הסדר החוב וחובותיהם נובעים מפעילותם בחברה או מהחובות שבהם חבה החברה. עוד יש לציין, כי לא רק חברות שבחדלות פירעון יכולות לפנות לבית המשפט בבקשה לקבלת צו עיכוב הליכים זמני לטובת אישור הסדר חוב, אלא גם חברות שמתן צו כאמור ימנע את הידרדרותן למצב של חדלות פירעון.
כאמור, מדובר בבשורה של ממש לנושאי המשרה ובעלי המניות בחברות בקשיים. להלן מספר יתרונות מרכזיים:
- שמירה על השליטה העסקית: בניגוד להליכי חדלות פירעון מסורתיים, בגדרם מתמנה נאמן שנוטל את השליטה בחברה מידי נושאי המשרה בה, המסלול החדש מאפשר להנהלה ולבעלי המניות לשמור על השליטה המלאה בחברה לאורך כל תקופת המשא ומתן.
- זמן תגובה מהיר: התיקון מאפשר קבלת עיכוב הליכים לתקופה של עד 40 יום (עם אפשרות הארכה של 20 יום נוספים), מה שמאפשר גיבוש מהיר של הסדר חוב ללא גרירת רגליים מיותרת.
- שמירת העסק החי: התיקון מתמקד בשמירת עסקי החברה כעסק פעיל, מה שמבטיח המשכיות עסקית ושמירה על ערך החברה לבעלי המניות. שמירת העסק החי כמובן גם מונעת אובדן ערך במקרה של פירוק עסקי החברה.
- גמישות במשא ומתן: החברה יכולה לנהל משא ומתן עם נושיה מתוך עמדת כוח יחסית, מבלי שמופעל עליה לחץ של הליכי גבייה מקבילים.
לצד זאת חשוב לציין, כי פניה במסלול זה של עיכוב הליכים זמני לטובת אישור הסדר חוב, מחייב עמידה במספר תנאי סף וביניהם: נדרש להציג הסדר חוב בשל ומפורט; הוכחת יכולת מימון פעילות החברה בתקופת העיכוב; היעדר חשש לפגיעה בנושים; מטרת הסדר החוב הינה שמירה על עסקי החברה כעסק חי; ועוד.
מחלקת חדלות הפירעון במשרד אגמון עם טולצ'ינסקי מובילה בתחום זה בישראל, עם ניסיון עשיר בליווי חברות, נושאי משרה ובעלי מניות בהליכי שיקום כלכלי. הצוות המקצועי שלנו מתמחה בניצול מיטבי של הכלים החדשים שמציע התיקון, תוך מתן ייעוץ אסטרטגי מותאם לצרכים הייחודיים של כל חברה.
בראי הוראות התיקון המוצע, משרדנו מתמחה בייעוץ וגיבוש אסטרטגיית הסדר חוב מיטבית, ליווי בהכנת הבקשה לעיכוב הליכים זמני, ניהול משא ומתן עם נושים וליווי בתהליך אישור הסדר החוב.
התיקון החדש פותח צוהר הזדמנויות לחברות שעד כה נאלצו לבחור בין הליכי חדלות פירעון מורכבים לבין חוסר ודאות משפטית. כעת, עם הכלים החדשים והמותאמים, ניתן להגיע לפתרונות יעילים תוך שמירה על האינטרסים של כל בעלי העניין.
נשמח לסייע לכם בכל שאלה.
בברכה,
אגמון עם טולצ'ינסקי
אגמון עם טולצ'ינסקי
